Сотрудник владение акциями планы: не только стратегии выхода больше
Не многие предприниматели знают, что право собственности работников на акции план может сделать для своей корпорации.
На протяжении многих лет ESOPs были использованы в качестве средства для создания стимулов среди работников, которая была показана для повышения рентабельности компании.
И ESOPs было приковано внимание как стратегия выхода - но они могут быть гораздо больше.
ESOPs также может быть использована тремя различными способами, как инструмент корпоративного финансирования, сказал Рон Линт, генеральный директор компании ATI Capital Group Колорадо LLC.
Первый способ купить амортизируемого инвестиционных товаров, а затем списание товаров в два раза - с согласия дяди Сэма.
"Вы не можете делать, что ни с чем, не попасть в тюрьму", сказал Линт.
После установления ЭСОП, корпорация нуждается в $ 5 млн в оборудование, может получить кредит от финансового учреждения, которое, скорее всего, потому что одолжить ЭСОП увеличился денежный поток. Затем корпорация придает деньги ЭСОП, которые в свою покупку $ 5 млн в акции от Корпорации. Затем корпорация покупает средства производства, и обесценивает их в течение допустимого периода времени на налоги.
И весь кредит на инвестиционные товары - принцип и интерес - это налоговые льготы.
Второй способ использования ЭСОП для корпоративных финансов, чтобы купить другую компанию.
"В этот день, и возраст, когда так много компаний в беде - если ваша компания находится в режиме приобретения, это единственный способ купить компании до вычета налогов долларов", сказал Линт.
И третий корпоративного использования финансов ЭСОП является погашение существующей задолженности. Линт недавно помогла корпорации через эту процедуру, сохраняя компании около $ 6,8 млн. (на 40 процентов предельная ставка налога) на $ 17 млн кредита, потому что основная сумма и проценты по новому кредиту подлежат налогообложению.
Когда ESOPs впервые были созданы в соответствии ERISA, работников пенсионного дохода Закон о национальной безопасности 1974 года привлекла к себе внимание за налоговых льгот.
"Основная цель законодательства заключается в поощрении сотрудников собственности компании," сказал Джим Воначен, налоговые партнером Клифтон и Гандерсон LLP. "Но с кредитных рынков иссякают, а банки не хотят, чтобы кредитные средства на приобретение средних и малых предприятий. Покупатели не могут получить финансирование, но продавцы все еще хотите, чтобы выйти. Таким образом, люди смотрят, ESOPs разделять сделки".
Пока продавец реинвестирует деньги от продажи акций на фондовом рынке, то он или она не должны платить налог на прирост капитала от продажи акций компании. В настоящее время федеральный налог на прирост капитала составляет 15 процентов, а Колорадо составляет 5 процентов - экономия в 20 процентов.
И покупатель получает налогом финансирования, поскольку ЭСОП является операционной вычета для компании.
"Рынок сегодня не стоимость компании так, как раньше", сказал Лорен Ланкастер, управляющий директор электроники и полупроводников группы Core Capital Group. "Таким образом, (после уплаты налогов долларов) разрыв между свободной оценки рынка и оценки ЭСОП сузилось. Мы не в горячие дни 1999 или 2006 больше."
Но, конечно, ЭСОП не является панацеей. Есть несколько предостережений. Если компания, скорее всего, получить высокие оценки, или, наоборот, если компания может обанкротиться или есть проблемы о движении денежных средств, то ЭСОП это не мудрая мысль, сказал Ланкастер.
Или, если предприниматель не хочет отчитываться перед другими и не заботится о философии ЭСОП, то она не будет работать на них, сказал Воначен.
ESOPs, в конце концов, призванных стимулировать ввод сотрудника и руководства.
А годовой отчетности и оценок, необходимых для поддержания ЭСОП может быть дорогостоящим, поэтому это также должны быть рассмотрены.
ЭСОП Ассоциация полагает, что число ESOPs в Соединенных Штатах на 11500.
Есть лишь 35 известных ESOPs в штате Колорадо. Но это вряд ли изменится.
"ESOPs готовы взорваться", сказал Брандт Бреретон, инвестиций Силиконовой долине банкира, который специализируется на операциях ЭСОП и услуг.
"Точка постоянно ниже слияния и поглощения кратных, повышение налоговых ставок и 3-кратное увеличение числа бэби-бумеров лет продавцов о свернуть через систему не будет ездить на значительно более беспошлинной ЭСОП сделок купли-продажи в течение ближайших десятилетия - особенно по сравнению с налогооблагаемой M
Потому что многие банки в условиях недостаточной капитализации, и нынешняя администрация хочет, чтобы удвоить свои резервы капитала ", они никогда не будут в состоянии оказывать настолько агрессивно, насколько это было в последние 15 лет", сказал Бреретон. Это, в сущности, крышка M
Многие владельцы бизнеса готовы начать переход на пенсию. Особенно, если они понимают, это не может быть решена в одночасье.
"Продажа компании - это процесс, не событие", сказал Линт.
На этом рынке ", продажи как событие, это сказка. Как правило, владелец палочками вокруг в течение трех-четырех лет в то время как этот процесс происходит", сказал Линт.
И, по сравнению с продажей компании, которая может занять до 2 лет, типичный ЭСОП может быть завершен в течение 90 дней. Многие клиенты Линта продать акции своей компании ЭСОП в три этапа, постепенно переходя бизнеса и перебирая лучше контролировать их руководителей. Хотя 100 процентов акций могут быть проданы одновременно, минимум необходимых для формирования ЭСОП составляет 30 процентов.
"ESOPs являются очень гибким инструментом," Ланкастер сказал. "И это путь к владельцу, чтобы переход собственности. Чаще всего, владелец попечителя ЭСОП и он или она по-прежнему заставляет многих стратегических решений".
А банки, как ESOPs, потому что они обычно имеют больший залог поддержку кредита - акции компании в ЭСОП и залога от самой компании, такие как оборудование и дебиторская задолженность, сказал Ланкастер.
Корпорации с рабочими планами собственности на акции, как правило, более успешны, чем другие компании, в результате чего кредита менее рискованно для банка или финансового учреждения. И потому, что основные и процентные платежи являются налогом, предприятия лучше движении денежных средств.
И продавцы, как правило, весьма озабочены своей компании и сотрудников.
"Они не хотят принести в жертву все - свою продукцию или услуги, наследие бизнес - и выйти. И вы не можете измерить ценность того, что в США. Они уполномочили своих сотрудников, чтобы быть успешным, вложили много их живет в них, и думать о них, как семья. Они не хотят, чтобы они уволили (новым владельцем) или производства послал за рубежом ", сказал Ланкастер. "Так ЭСОП позволяет поставить компанию в руках людей, которым Вы ухаживаете, который будет защищать вашу компанию".
В штате Колорадо, за последние шесть-восемь месяцев, Воначен заметил, тенденция к использованию ESOPs купить, продать или передать дело. "Под правой стечении обстоятельств - это прекрасно работает", сказал Воначен.
Бреретон ожидает, что экономические условия и капитала будет стимулировать тенденцию в течение примерно 15 лет.
"ESOPs снова в моде", Бреретон сказал.
И нет ничего, кроме возможности для роста в государстве.
"Техас и Калифорния, огромное количество ESOPs", сказал Линт. "В штате Колорадо, мы по-ЭСОП-ред государства".
Что такое ЭСОП?
Собственности работников на акции план квалифицированных план, в соответствии ERISA - - Сотрудники пенсионном обеспечении безопасности в 1974 году. ЭСОП это определенный вклад, налогов квалифицированных план, который имеет две отличительные черты. 1. ЭСОП разрешено инвестировать средства исключительно в акции своего предприятия авторов. 2. ЭСОП можно одолжить деньги.
Что она может делать?
Авторов корпорации могут вносить наличные деньги или акции, чтобы ЭСОП по налогообложению основе, тем самым увеличивая денежный поток. Владельцы частных корпораций может продать все или часть своих акций на ЭСОП полной рыночной стоимости, а также могут избежать налога на прирост капитала, немедленно реинвестировать деньги в акции или облигации.
Источник: Рон J. Линт, ATI Групп Капитал Колорадо LLC.
Преимущества ЭСОП для корпорации
Корпорация получает 100 процентов налога вычет основной суммы и процентов по кредиту платежи по ЭСОП.
Корпорация может полностью вычесть дивиденды, выплачиваемые ЭСОП и ее участников.
Корпорация увеличить денежный поток за вычетом основного долга по кредиту ЭСОП.
Обеспечение по кредиту ЭСОП создается вне корпорации.
пенсионного продаже акционером финансируется за пределами корпорации, освобождая фирму от бремени финансирования пенсионных пособий.
Корпорация может рефинансировать существующий долг по налогообложению основе.
Корпорация может купить товаров с использованием капитала до налогообложения долларов.
Корпорация может объединять или приобрести другой корпорации с использованием заранее налоговых долларов.
Источник: Рон J. Линт, ATI Групп Капитал Колорадо LLC.
Является ли ваша корпорация кандидата ЭСОП?
Компания C корпорации или корпорации S
И корпорация имеет неиспользованный потенциал задолженности, является прибыльным и имеет достаточного объема средств для дополнительного долга приобретения ЭСОП; платит налоги на или вблизи верхней маргинальных кронштейна, обладает заработной платы в размере не менее 1 млн, за исключением продавца; производит минимум $ 7 млн, годовой доход ; мажоритарный акционер заинтересован в обмене долевой собственности с работниками, в целях привлечения, удержания и вознаграждения продуктивных работников; корпорация сильного среднего управления способных взять на себя компания.
Источник: Рон J. Линт, ATI Групп Капитал Колорадо LLC.
Преимущества для акционеров (продавец компании)
Если структурированный должным образом, продажа акций на владение программой фонда работник налогов отложено, в соответствии со статьей 1042 Налогового кодекса.
Продавец получает большие деньги и контроль стоимость процентов по продажи акций на ЭСОП.
Акционер может продать акции и по-прежнему контролируют компании.
Продавец получает дополнительный годовой доход за счет инвестиций до налогообложения долларов.
Продавец диверсификации инвестиций, а также получает ликвидности и гибкости для имущественного планирования.
Продавец имеет контроль над продажей своего фонда, и может передавать управленческие функции с течением времени.
Источник: Рон J. Линт, ATI Групп Капитал Колорадо LLC.
Есть около 11500 ESOPs на месте в США, охватывающий 10 млн человек (10 процентов рабочей силы частного сектора).
Рост формирования ЭСОП оказали влияние федерального законодательства. Хотя быстрый рост новых ESOPs в конце 1980 года на убыль после Конгресса удалить определенные налоговые льготы в 1989 году общее число остается неизменным с новыми планами заменить ESOPs прекращено.
Около 4000 ЭСОП компании является мажоритарным акционером в ЭСОП.
Около 2500 на 100 процентов принадлежат ЭСОП.
По крайней мере, 75 процентов компаний, ЭСОП были или заемных средств, то есть они использовали заемные средства для приобретения ценных бумаг работодателя доверенным лицом ЭСОП.
Источник: Ассоциация ЭСОП